日期：2016-5-31（原创文章,禁止转载）
电子行业：寻找新的增长点 推荐5股 2015-01-20 09:03:15 来源：滚动新闻 国产癫痫频繁发作怎么办智能机迎来金属机壳加速渗透期。金属机壳凭借强度高、质感好且更顺应智能机大屏、轻薄和窄边框趋势，正逐渐成为中高档手机的标配。以小米和华为引领的国产阵营在14 年加速崛起，并开始在米4、Mate7 和P8 等旗舰机配臵金属机壳以加强竞争力，揭开了国产机金属化的序幕。我们判断15年在4G 换机驱动下，国产智能机有望实现30~40%的增长，而金属机壳渗透率望达20%，对应需求量约1 亿部，同比增长280%，潜在市场超150 亿元。 客户结构优化：切入小米、华为等国产龙头主力供应链。由于三星已在走下坡路并通过在越南自建CNC 产能及与比亚迪等合作推进旗舰机金属化，长盈逐渐淡出三星体系并集中发力于趋势向上的国产癫痫病的诊断标准龙头阵营，在1小孩癫痫病早期的症状5 年成为小米5、华为P8、VIVO、OPPO、魅族等国产龙头旗舰机的主力供应商，潜在订单超20 亿，超越自身产能，尤其1 月15 日发布的小米5 的超薄高精度金属中框，就有望获得近30%份额，贡献超过9 亿订单，成为15 年第一大客户。 盈利能力提升：开工率和良率持续向上。长盈14 年底产能达约2100 台CNC，经过三年的学习曲线，长盈凭借在夹具、阳极氧化及自动化研磨的优势达到了较佳直通良率，15 年在国产订单供不应求局面下将迎来盈利能力大幅提升。单机年产值有望提升至接近60 万元，以全年平均2800 台CNC 机台数计算，金属业务15 年有望贡献近17 亿营收，相对14 年增长超过150%。此外，公司加速扩产达到现有规模后，开始更注重平衡单机效益和扩产进度，我们判断外观件毛利率和净利率望提升至40+%和18+%的水平。 癫痫病患者不能吃什么 传统业务平稳，连接器及智能工厂是未来看点，增发助力新成长。除金属外观件业务之外，传统业务连接器、LED 支架、屏蔽件已回归平稳增长状态。不过公司亦持续投入精密连接器研发，如板对板、Type-C 等值得期待，公司未来亦望输出自动化智能工厂管理方案，成为又一增长看点。公司最新增发方案已通过审核，我们判断春节前有望完成发行，充足资金将缓解财务压力和助力外观件和连接器新成长。
